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受圣诞节假期影响,CFTC 官网延后了最新一期持仓周报的更新时间,而且又一次按照「惯例」在圣诞节前更新了一期统计周期仅为六个交易日的「缩水周报」。

12 月 29 日,CFTC 公布了最新一期的 CME 比特币期货周报(12 月 16 日-12 月 21 日),正因为官方公布的最新一期持仓周报中仅统计了六个交易日,因此最新统计周期在覆盖了 BTC 历史性的 20000 整数关口突破以及随后的加速上涨以外,恰好在这轮拉升过后的第一轮深度回调结束后戛然而止,这意味着最新统计周期的调仓结果显示了各类账户在市场实现历史性突破并又出现深度回调之后第一时间做出的反应,这个微妙的时间节点能够带来什么样的调仓结果,是本期周报的一大看点。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 11370 张大幅反弹至 12603 张,该数值终结了此前三周的连续下跌势头的同时直接创出近八周新高,BTC 突破 20000 整数关口后直接冲高至 23000 以上的强势表现明显刺激了市场的参与热度,而过去一段时间的高位横盘中集聚的焦虑情绪也在这波历史性的突破到来的同时被一扫而空。

分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓多头头寸自 492 张反弹至 573 张,全数收复了前一统计周期的跌幅,空头头寸自 26 张进一步上升至 30 张,经纪商账户在市场迎来突破前进行了「错误」的净空调仓过后,最新统计周期内比较迅速地回到了顺势而为的状况之中,虽然空头头寸同样有所上升,但是考虑到基数较小,所以并不足以掩盖这类账户在最新统计周期内进行的幅度可观的多头头寸增持。可以认为 BTC 的这波加速上破打消了大型机构对于后市进一步向上打开空间可能性的疑虑,这类账户作为长期以来的坚定多头拥趸,有望成为 BTC 未来进一步冲高的动力来源。


杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 3946 张反弹至 4357 张,空头头寸自 8702 张同步大幅反弹至 10320 张,空头头寸创历史新高,同时也是 CME 比特币合约推出以来首度出现单一类别账户单向持仓数额超过 10000 张大关。杠杆基金在最新统计周期内进行了幅度罕见的多空双向同步大幅增持,虽然空头头寸增持幅度更加可观,但是考虑到这类账户对于风险对冲的诉求较高,不排除是在进行大举现货加仓的同时通过该平台空单进行风险对冲的可能性,因此不应将这类账户最新统计周期内的调仓解读为「看空」。从如此大幅度的仓位加持这个视角来看,这类账户的参与热情空前高涨,也可以认为是对后市颇具信心的表达。


大户持仓方面,多头头寸自 2027 张反弹涨至 2418 张,空头头寸自 84 张同步反弹至 120 张。大户账户在最新统计周期内比较简单直接地表达了对于后市的乐观态度,作为行情迎来突破前唯一一类多头持仓占比有所上升的账户,最新统计周期内并未进行明显的获利了结,相反仍在做进一步的多单加码,同样表达出了对于后市市场进一步走高的信心。


散户持仓方面,多头头寸自 3134 张回落至 3878 张,空头头寸自 606 张进一步上升至 663 张。散户在最新统计周期内的仓位调整状况与前几类账户高度一致,这类账户同样进行了幅度可观的多空双向同步增持,其中多头头寸更是创出了仅次于今年 8 月 18 日当周历史高位以来的历史次高点水平,此前对于追涨颇显犹豫甚至在前几周数度出现逆势搏空尝试的散户在 BTC 走出强势突破后并未执着于逆势抢空,而是相对理性地重启顺势追多。


在最新统计周期内,各类账户出现了极其罕见的一致性调仓表现,四大类账户全部做出了多空双向同步增持的选择,并且合力推升持仓总量创出近八周新高。由此可见最近这轮快速拉升后的回调对于市场参与者的影响较为有限,BTC 突破 20000 为短期市场带来了极高的「上车」热度,考虑到在圣诞节假期期间 BTC 仍在持续走高,因此各类账户在奇幻的 2020 年的最后一个统计周期内会做出什么样的选择,下一期持仓周报非常值得期待。

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