1 月 15 日,DFG 创始人兼 CEO James 做客 PolkaWorld 专访。其中 DFG 是加密行业领先的投资机构,也是 Substrate 创业营的联合发起方之一。

  • 加密市场当前的这波牛市是机构牛
  • 今年非常火热的被誉为牛市推手的灰度我们很早就有合作
  • 一些分析人士认为, Polkadot 的这些能力对以太坊的主导地位构成了可信的威胁
  • 现阶段我们重点关注的是波卡公链生态,会从中筛选一些平行链头部和创新项目
  • 我们会参与波卡平行链的 PLO
  • 波卡生态中起步较早的项目、跨链资产交换、转接桥和一些工具类的这些项目会首先成长出来
  • 2021 的其中一个发展趋势是 DeFi 在二层网络的实施

以下是采访原文:

1. 怎么看待 2021 年的加密市场?

加密市场当前的这波牛市是机构牛,国际性大企业和机构投资者已经陆续转向比特币和加密领域,灰度等大型机构大量持有和建仓比特币将有助于稳定 BTC 价格,助推加密市场热度高涨和“出圈”。

随着全球对比特币和区块链行业的认知发生巨大转变,比特币合法合规性的提升,加之疫情延续,全球经济放水的宏观大背景,2021 年加密市场还会有大批增量资金进场,加密货币的市场规模也将进一步扩大。

2. DFG 长期关注哪些加密赛道?为什么?

DFG 长期关注的包括底层公链、DeFi 应用及合规性业务。

首先,底层公链是所有原生加密和创新的平台,基础设施一旦成功将会伴随着大量上层生态社区开发者还有衍生资产。像比特币、以太坊、波卡是底层公链板块的核心关注点,此外我们也投资了 Near, Solana 等创新型公链。

其次,DeFi 应用的成功有目共睹,也让整个行业看到了区块链+金融的爆发潜力。2020 年下半年开始,借助头部借贷平台 Compound 的“流动性挖矿(Yield Farming)”模式,去中心化交易所(DEX)、稳定币、衍生品、聚合平台等均推出类似模式,带动了整个 DeFi 市场跃进式发展。目前我们主要关注 staking、流动性挖矿、保险、借贷、DEX、聚合类等热门 DeFi 赛道。

再次,合规性是整个行业的大趋势和大方向,我们其实很早就布局了合规赛道,今年非常火热的被誉为牛市推手的灰度我们很早就有合作,合规性是使得加密行业与金融行业真正结合的主力推手。随着 ETF 的推进,或者其他合规交易所的推动,未来比特币也可能成为金融行业中的大宗商品之一被频繁交易。

  1. 最近看到 DFG 投了很多波卡生态项目,你们基于什么样的判断,决定去投资一个项目?

首先,项目本身具有商业应用前景,业务模式优异,且本身做的方向有利于波卡生态,背后商业逻辑能自洽。

例如去中心化桥接链 Darwinia (达尔文),创建 Darwinia-Ethereum 的双向 Bridge 并且集合了 EVM,同时可以运行智能合约,实现各种各样的应用;波卡生态 DeFi 协议 bifrost 解决 staking 流动性问题,让用户获得 Staking 收益的同时还能参与 DeFi 抵押,获得双重收益。

然后,商业上有潜在的投资价值,已有相关机构资金进入,价值判断主要从估值和未来预期去考虑。

还有,项目团队实力雄厚,具有区块链方面的资深经验。项目具有合规性,且已经过审计,不存在重大漏洞和潜在风险。

  1. 你认为波卡最大的优势是什么?波卡给行业带来创新了吗?

Polkadot 最大的优势就是解决了区块链之间所面临的最紧迫的问题之一 —— 互操作性。每条区块链都是独立的数据孤岛,几乎无法利用其他网络所拥有的信息。Polkadot 通过集成各种专有技术消除了这些顾虑,将信息、数据、价值在不同区块链之间传输。

Polkadot 给行业带来巨大创新,其在可扩展性、互操作性和安全性方面引入了一个新时代。Polkadot 利用其灵活且自适应的架构 Substrate 有助于开发者构建技术,通过这种方式,开发人员可以开始构建下一代应用程序,并可使用跨链数据。一些分析人士认为, Polkadot 的这些能力对以太坊的主导地位构成了可信的威胁。

  1. DFG 作为一家健壮发展的加密投资机构,在加密投资行业中,你认为最大的壁垒是什么?

率先在一级市场上找创新点和引爆点。即找到能够解决市场痛点且付诸行动解决问题的项目,那么可以抢占先机,并会有大量投资机构跟投,推高项目的价值。

除了专业的投资,更需要专注度。投资机构不应局限于财务投资,而应该更像是一个创业孵化加上行业整合的资本机构,尤其是面对 DeFi 等新兴的业务领域,与传统投资不同的是,不但需要以传统的方式参与 DeFi 项目投资,可能还需要参与挖矿,做节点,以及参与项目方各种激励机制的设计和执行。

同时提供资金支持和增值服务给项目方。除了纯粹提供资金支持之外,还需要跟项目方有更多深度业务交流,协助其项目的成长和业务的推广,因为绝大部分区块链新项目都是小团队和初创公司,需要有更多的资源和扶持,帮助其壮大和成熟。

丰富的海外资源优势。区块链项目因为其去中心化的特性,不可避免地面临全球化竞争,所以投资机构拥有的国际化资源优势是促使其发展的助推器。DFG 的业务立足美国市场,布局新加坡、阿布扎比等世界多地,目前在投融资、钱包、合规交易所及公链底层技术研究和孵化方面均有业务,辐射全球。借助 DFG 在海外丰富的生态资源和合规优势,能够更好地助力优质项目发展。

  1. 你们最近关注哪些方向上的项目?

现阶段我们重点关注的是波卡公链生态,会从中筛选一些平行链头部和创新项目,以及一些相对有实力的区块链应用项目,此外也会兼顾以太坊生态项目以及 DeFi 这个垂直行业领域的创新应用。

我们比较关注构建基础设施的企业以及开发应用案例的公司,因为区块链和加密货币还处在早期阶段,这两者都是我们寻求的目标。在应用上,我们更关注那些比较成熟、或者已经经过一定验证的商业模式,对那些业务模型尚未得到验证的应用场景的投资会比较谨慎。

  1. DFG 会参与波卡平行链 PLO 吗?如何赋能波卡生态项目?

目前 PLO 的具体参与流程细节还不确定,但我们有很多可以参与的点。首先我们是波卡(DOT)的强有力的持有者和支持者,所以平行链肯定会参与,我们现在也在持续关注这方面的进展和更新,目前很多细节没有确定,会继续保持关注。

对于我们持续关注的波卡生态项目,DFG 会为项目方提供一定的前期资金支持,协助项目更快更好的发展。当然,作为回报的话,会以项目代币作为交换媒介。另外,DFG 也会为项目提供宣传平台,在我们的 Medium、Twitter、Telegram 等社群媒介为项目做推广,让更多人关注及参与项目。

  1. 你觉得平行链上线后,首先会出来什么样的独角兽项目?

我们预计波卡平行链会在 2021 年 Q1-Q2 上线,在这之后有潜力成为独角兽的项目可能有以下几类:

首先,波卡生态内起步较早、先发优势较强且社区热度较高的项目,如 Acala 、Darwinia、Bifrost、ChainX、Crust、Phala 等,有很大概率成为独角兽项目。

其次,做跨链资产交换或转接桥类的项目也可能迅速发展成独角兽项目。它们能把大量资产引导上波卡,将以太坊生态的流量资源引入性能和可扩展性更好的波卡生态,基于波卡的跨链 DEX、Staking、借贷等应用有可能再造一次 DeFi 繁荣。

此外,一些集中做工具类的项目也有可能在这个过程中壮大,它们起到的作用是帮助大量开发者更快部署业务到波卡生态内。

  1. 可以预测下加密行业 2021 年将会有什么样的大事件吗?

首先,加密货币市场的投资会逐渐规模化、专业化和合规化。机构资金还会继续进场,会有更多的传统机构加入这个赛道,去年下半年已经有不少海外机构宣布开始少量持仓比特币,在接下来的经济大放水趋势下,机构持仓的状况应该会越来越多,配比可能也会越来越高,加密行业的总体规模也将延续增长。

其次,应用端会继续爆发,DeFi 领域的产品和应用将有更多的组合创新,包括 DEX、借贷、保险、NFT 以及衍生品等还有很多发展空间,还会有更多传统金融业务会陆陆续续搬到区块链上,会有更多传统金融产品逐渐区块链化并且诞生新的商业模式。

再次,跨生态的应用可能会迎来一股热潮。很快波卡就将启动平行链插槽拍卖,跨链技术的进展将进一步推动 DeFi 等应用的发展,此前的区块链应用主要都是在单链上运行,所有的功能模块组合也都在单链上实现,接下来有望实现跨生态融合。

此外,还有一个发展趋势是 DeFi 在二层网络的实施。基础设施的完善会给整个 DeFi 生态带来助推作用,目前已经有不少 DEX 等应用基于第二层扩容方案构建,这也是以太坊生态的 DeFi 应用在性能受限的情况下一个良好的出路,后续可能会有更多 DeFi 应用在二层网络实施。

关于 DFG

Digital Finance Group(DFG) 是一家全球性的区块链和数字资产投资公司。 成立于 2015 年,DFG 管理的投资超过 5.5 亿美元。

DFG 的投资组合中包括 LedgerX、Brave 和 Ripio 等股权项目,DFG 也是 DOT 及 DOT 生态项目、Near、Solana、Avalanche 等项目的主要投资者。