比特币暴跌后 隐含波动性和期权大涨

分享一些对期权市场和隐含波动性的观察结果。

分享一些对期权市场和隐含波动性的观察结果。在3月份,比特币从7900美元大跌至4500美元,币价的大幅波动也导致隐含波动性和期权价格大幅上涨。1个月隐含波动性从100%附近一路飙升到最高180%。同时,期权市场的流动性受到了严重的影响,交易所的价差更大,市场深度也变差。

现在的市场是什么情况呢?1个月波动率稳步走低,由于比特币的价格趋向稳定,目前1个月波动率约为95%。假如,你买入1个月后到期的平值跨式期权(即现货参考价是 6300的时候,同时买入一个看涨和一个看跌期权,行权价格都是现货参考价6300),那么成本一共是1370美元。

这就是说,假设你没有其他的对冲或者相关交易,在一个月期权到期时,比特币的价格只需低于4930,或者高于7670,你就能盈利。虽然盈亏平衡是一种简单的价值思考方式,但它是一个很好的快速衡量波动性的方法。另一个有趣的指标是隔夜期权交易价格。这些短期期权在交易所越来越受欢迎,人们可以用来投机或对冲短期波动。目前,1天到期的平值跨式期权大约成本是250美元(按90%隐含波动率),相当于在没有对冲的情况下,比特币在一天后只要低于6050或高于6550就能盈利。

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作者:bitchina.net
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