中国企业做海外生意，可以用稳定币收款吗？

本文作者：邵嘉碘

假设你是一家做海外业务的企业，商品价格已经谈好，合同也准备签了，客户最后提出一个要求：“这笔款能不能用USDT支付？”

业务人员觉得可以，客户愿意付款，订单就有希望落地。财务却有些为难：公司平时收的都是美元、欧元，稳定币收到哪里，怎么入账，又怎么支付供应商？老板的顾虑更直接：中国内地对虚拟货币管得这么严，这笔钱到底能不能收？

类似的困惑，也会出现在跨境电商、软件订阅、游戏出海和其他面向境外客户的服务业务中。

先说结论：对于符合当地法律及服务准入要求的境外经营主体，稳定币支付可以成为一种收款选择。但内地公司直接收币、境外公司收币，以及客户付币而商家收取法币，是三种需要分别分析的安排。

还有一个不少企业尚未了解的事实：境外已经有提供相关服务的持牌机构，可以处理客户的稳定币支付，并向符合条件的商户结算法币。企业未必需要自己管理钱包，再找人把币换成钱。

理解这些模式，才能判断自己的业务适合走哪条路。

一、先分清楚，到底是哪家公司在收款

“我们是一家中国企业”，在商业介绍里很好理解，放进法律分析中，却还不够具体。

一家在深圳注册的公司，以自己名义签订出口合同，安排客户把USDT转进指定钱包；一家由中国股东持有的新加坡公司，以自己名义经营海外业务、签约并收款。虽然老板可能是同一个人，两笔交易的法律关系却不同。

前一种情况下，卖方和货款债权人仍然是内地公司。客户人在国外，或者钱包使用境外平台，并不会自动把这笔收款变成境外公司的业务。内地虚拟货币监管、外汇管理以及财税处理，仍然需要正面处理。

后一种情况下，则需要结合境外公司的经营地、客户所在地、实际业务及支付安排，判断当地是否允许、哪些环节需要由持牌机构完成，以及与内地的联系会触发什么要求。中国股东的身份本身，不足以直接得出境外公司不能使用当地合法支付服务的结论。

但注册一家境外公司，也不能把原有交易简单换个名字。合同由内地公司签，货款属于内地公司，境外公司仅仅提供一个收币账户，这与境外公司实际采购、销售并取得自身营业收入，显然是两回事。

判断的起点，是具体交易中的卖方、收款方和实际经营安排。账户开在哪里，只是其中一个因素。

二、内地的监管边界，不能靠“真实贸易”或“美元稳定币”绕过去

谈这个问题，需要先更新一个法律背景。

2026年2月6日发布的银发〔2026〕42号通知，已经取代2021年的“924通知”。新通知延续了虚拟货币不能作为货币流通使用的监管立场，禁止境内相关兑换等业务，并明确境外单位和个人不得非法向境内主体提供虚拟货币相关服务。

因此，“我们卖的是真实商品，没有炒币”，还不足以回答收款是否合法。贸易背景真实，需要与支付方式合规同时成立。基于上述规则，我不建议把内地公司直接接收稳定币、再自行兑换，作为常规合规外贸收款方案。

另一个误区是把美元稳定币直接当成美元。USDT、USDC以维持与美元的价值挂钩为目标，但企业钱包里的代币，与银行账户里的美元存款，并不是同一种资产。收到稳定币，也不能直接等同于完成美元收汇。

同样需要区分的，还有使用支付工具与经营相关金融业务。境外商家收取自己销售商品的对价，与替其他商家代收、兑换、转付资金，业务性质不同。电商平台如果进一步经手入驻商户的资金，就需要单独分析支付或其他金融服务监管，不能照搬自营商家的结论。

新通知对于境内主体及其控制的境外主体赴境外发行虚拟货币，也有专门限制。发行与收款应当分别判断：不能把针对发行的规定直接套用为所有境外收款的禁令，也不能把收款场景扩大解释为可以自行发币。

对企业而言，准确理解边界，既要避免低估内地限制，也要避免仅凭“中国股东”四个字，就否定全部境外支付选择。

三、客户付稳定币，企业可以收到法币

不少企业想到稳定币收款，脑海中只有一条路径：公司开钱包，客户打币，财务再找渠道卖掉。

对于当地法律允许的境外业务，直接收币是一种需要评估的模式。它也意味着企业要承担相应的资产管理工作：钱包权限怎么分配，收款网络是否正确，收到的资产如何兑换，稳定币脱锚或者地址被冻结时如何处理。企业不能只安排一个员工保管钱包密码，就认为收款流程已经建好。

另一类模式更接近商家熟悉的支付服务：客户在付款页面选择稳定币，第三方支付机构负责接收、处理和兑换，商家按照约定取得法币结算款。

境外客户支付稳定币 → 支付机构处理支付及兑换 → 境外商家取得法币结算款。

这一模式已经有实际产品。例如，新加坡支付机构TripleA提供面向电商网站、应用及线下商家的加密支付服务，也支持企业通过账单向客户发起收款。客户使用支持的加密货币付款，商家可以选择法币结算。对于希望接受稳定币付款、又不想自行持币的企业，这类服务提供了可供评估的选择。具体能否开通，仍取决于企业所在地、业务类型和机构审核结果。TripleA官方服务说明

图：TripleA官方服务说明。商家可根据适用服务选择法币结算，具体准入条件以机构审核及服务协议为准。

对商家来说，这类服务的价值很具体：让客户多一种付款选择，同时减少企业自行保管和兑换加密资产的负担。

对企业来说，能不能使用这类服务，可以先把握一个基本判断：实际经营境外业务的公司，在相关地区法律允许、支付机构的许可和服务范围覆盖该业务，并完成商户审核的情况下，可以将其用于自己的商品或服务收款。

比如，中国企业设立的新加坡公司，以自己名义向境外客户销售商品或提供软件服务，希望由支付机构处理客户的稳定币付款、向公司结算法币，就可以按这条路径评估接入。开通时，如实提交公司、股东和业务资料，确认客户地区、所售商品或服务及付款币种在支持范围内，并约定结算至公司账户；运营中继续配合交易核验，保存订单、交付及结算记录，依法处理账务和税务。机构审核通过是接入条件，企业仍需持续遵守适用规则。

如果签约销售、取得货款的仍是内地公司，就不能直接套用上述境外商家的模式。借一个境外账户，或者让机构先收币再打美元，并不会自动解决内地监管问题。同样，获准收取自有业务款项，也不代表可以替其他企业代收、兑换或转付。把服务用于经审核的真实业务，是使用这类支付工具的基本边界。

对电商和服务企业，退款安排同样应该提前说清。商品退货、服务取消时，退回法币还是稳定币，金额按哪个时点计算，都关系到实际成本。链上转账难以撤回，并不会让商品和服务本身的退款责任自动消失。

四、境外确实有持牌机构，但要看牌照覆盖了什么

企业选择这类服务时，除了确认对方持牌，还应核实它获准开展的业务，是否覆盖自己的收款安排。

以前文的TripleA为例，新加坡MAS的机构名录在其主要支付机构牌照下，分别列出了商户收单、数字支付代币服务、境内汇款和跨境汇款等业务。之所以要看这些具体项目，是因为“客户付稳定币、企业收法币”可能涉及商户收款、稳定币兑换及法币汇出等不同环节。仅看到“主要支付机构”这一牌照名称，还不足以判断实际提供的整套服务是否都在许可范围内。

图：TripleA在新加坡MAS名录中的许可业务。企业应核对具体业务项目，而不只看牌照名称。

落实到选择服务商，企业可以从签约主体、具体服务和适用地区三个方面核实。

首先，要核实实际签约主体。有些品牌旗下有多家公司，官网展示的是甲公司的许可，合同却由乙公司签署。不同主体可以分工合作，但每家公司承担哪一段服务、依据什么资质开展，都应当在合同和业务安排中体现。

其次，要把实际服务与获准业务对应起来。由谁接收客户的稳定币、谁完成兑换、谁将法币汇入企业账户，应由服务商说明清楚。涉及合作机构的，也应明确各自承担的环节和资质，不能用一家公司的某项许可，概括整条收款链路。

“注册”和“许可”也不能混用。美国FinCEN就曾专门提醒，MSB注册不等于经营许可证，也不构成政府对机构合法性或业务的背书。企业看到“美国MSB牌照、全球合规收款”一类宣传时，应该进一步核查实际权限。

最后，还要确认服务是否适用于自己的公司、客户地区及行业。境外公司合法注册，不意味着所有支付机构都会接受；某个地区允许相关业务，也不能推出所有稳定币都可以用于当地商品和服务支付。

我更建议企业在签约前，让机构明确结算币种、费用、到账条件及冻结处理安排，并确认能够取得订单对应的支付和结算记录。持牌机构可以承担专业环节，但不会替企业消除商品交易、财税或资金来源方面的全部责任。

五、境外收到款，与资金汇回境内，需要分别处理

收款方案走到这里，财务通常还会关心下一步：海外收到的钱，能不能用来支付国内供应商，或者汇回国内？

要从这笔钱属于谁、为什么支付开始分析。

假设一家境外公司实际经营海外销售业务，通过符合要求的支付机构取得法币收入，随后向内地工厂支付采购货款。这时需要审查的是境外销售、境内采购及相应资金链路的真实性与合法性，以及银行能否接受相应结算安排。不能仅因上游消费者使用过稳定币，就省略具体分析；也不能因为最终汇入的是美元，就认为前端安排无需说明。

如果境外公司向境内股东分配利润，则应按照分红的法律关系处理，结合适用的公司、税务和外汇要求办理。它与采购货款有不同的依据，不能为了方便到账，随意替换付款名义。

反过来，如果收入本来就属于内地公司，只是借境外公司或个人钱包收取，也不能把它直接记成境外公司的自有营业收入。收款工具改变不了交易本身的权利归属。

国家外汇管理规则要求货物贸易外汇收支具有真实、合法的交易基础，银行还需要履行相应尽调和反洗钱义务。因此，合同、订单、物流或服务交付记录，以及支付机构的结算单，应能够共同解释这笔款项。

实际汇款人是支付机构，与合同买方不同，并不必然意味着交易有问题，但需要有相应的代收、结算关系及记录支持。涉及稳定币处理的，也应如实说明相关链路，提前与经办银行沟通适用要求。银行愿意受理，仍不能替代对整个安排的合法性判断。

尤其不应把私人兑币、境内外对敲或虚构贸易包装成收款方案。这些安排可能引出非法换汇、洗钱等风险。有真实订单，并不能为所有资金处理方式提供合法依据。

账务同样应当跟上业务。企业直接收到稳定币，后续又兑换成法币，需要按适用准则处理相应资产及交易；企业取得法币结算款，也需要核对销售收入、手续费和净到账金额。不能因为收入放在境外钱包或支付平台，就忽略其应有的账务和税务处理。

六、律师总结

对于开展海外业务的中国企业而言，境外稳定币收款需要结合具体业务判断。内地公司直接收取稳定币、中国企业设立的境外公司收款，以及客户支付稳定币、商家通过支付机构收取法币，涉及不同的法律关系，不能用一个“可以”或“不可以”概括。

境外市场已经出现众多提供稳定币支付及法币结算服务的机构。对于符合当地法律和机构准入要求的境外经营主体，这些服务提供了新的收款选择，也可以减少企业自行管理钱包、持有和兑换加密资产的负担。不过，支付机构的牌照范围、实际服务对象以及资金结算安排，仍需与企业的业务相匹配。

企业可以积极了解这些支付工具，并将其纳入境外业务的收款方案评估。落实到具体安排时，把收款主体、支付链路、财税处理和资金用途衔接好，才能让新的支付方式真正服务于订单成交与日常经营。